Những người tham gia thị trường giao dịch trên thị trường tương lai để kiếm lời hoặc phòng ngừa thua lỗ. Mỗi thị trường tính toán biến động giá và quy mô khác nhau, và do đó, các nhà giao dịch cần phải biết cách thị trường bạn đang giao dịch tính toán lãi và lỗ. Để xác định lãi và lỗ cho mỗi hợp đồng, bạn sẽ cần phải biết quy mô hợp đồng, quy mô tick, giá giao dịch hiện tại và bạn đã mua hoặc bán hợp đồng với giá nào. Ví dụ, hợp đồng tương lai dầu thô WTI thể hiện giá trị kỳ vọng của 1.000 thùng dầu. Giá của hợp đồng tương lai WTI được báo giá bằng đô la cho mỗi thùng. Quy mô tick tối thiểu là 0,01 đô la.
Giá trị hiện tại
Nếu giá hiện tại của hợp đồng tương lai WTI là 54 đô la, giá trị hiện tại của hợp đồng được xác định bằng cách nhân giá hiện tại của một thùng dầu với quy mô của hợp đồng. Trong ví dụ này, giá trị hiện tại sẽ là 54 đô la x 1000 = 54.000 đô la.
Giá trị của một động thái một tích tắc
Giá trị đô la của một động thái một tích tắc được tính bằng cách nhân kích thước tích tắc với kích thước của hợp đồng.
Giá trị đô la của một động thái một tích tắc trong WTI là 0,01 đô la x 1000 = 10 đô la
Ví dụ tính toán
Tính toán lợi nhuận và thua lỗ trên một giao dịch được thực hiện bằng cách nhân giá trị đô la của một động thái một tích tắc với số tích tắc mà hợp đồng tương lai đã di chuyển kể từ khi bạn mua hợp đồng. Phép tính này cung cấp cho bạn lợi nhuận hoặc thua lỗ trên mỗi hợp đồng, sau đó bạn cần nhân số này với số hợp đồng bạn sở hữu để có được tổng lợi nhuận hoặc thua lỗ cho vị thế của mình.
Một nhà giao dịch mua một hợp đồng WTI với giá 53,60 đô la.
Giá dầu WTI hiện tại là 54 đô la.
Lợi nhuận cho mỗi hợp đồng của nhà giao dịch là $54,00-53,60 = $0,40
Do đó, hợp đồng đã di chuyển 0,40 đô la chia cho 0,01 đô la = 40 tích tắc
Tổng số tiền di chuyển bằng đô la là 40 tick x 10 đô la cho mỗi tick = 400 đô la
Tổng lợi nhuận sẽ là 400 đô la x số lượng hợp đồng mà nhà giao dịch sở hữu
Lỗ được tính theo cách tương tự như lãi.
Giá trị của vị trí của bạn
Quy mô của hợp đồng có thể có tác động nhân lên đáng kể đến lợi nhuận và thua lỗ của một hợp đồng tương lai cụ thể. Trước khi tham gia vào một vị thế trên thị trường tương lai, điều quan trọng là bạn phải hiểu cách bất kỳ biến động giá hoặc biến động thị trường nào ảnh hưởng đến giá trị của vị thế giao dịch mở của bạn. Hãy xem xét biến động giá trung bình của hợp đồng và giá trị tích tắc tương ứng để hiểu quy mô của các biến động điển hình và giá trị của nó.
Ví dụ, phạm vi thực trung bình 14 ngày là 15 đối với ES và 0,32 đối với hợp đồng tương lai Bạc (SI).
Phép tính được thực hiện như sau:
Giá trị của một động thái hàng ngày điển hình tính bằng đô la cho hợp đồng ES = 7,5 điểm x 50 đô la cho mỗi điểm = 375 đô la
So với hợp đồng ES, hợp đồng SI là hợp đồng lớn hơn với những động thái lớn hơn.
Phạm vi thực trung bình hoặc ATR cho hợp đồng SI là 0,16 đô la = 160 tích tắc
Giá trị của một động thái hàng ngày điển hình tính bằng đô la là 160 tick x 5 đô la cho mỗi tick = 800 đô la
Ví dụ này minh họa rằng trung bình hợp đồng ES có giá trị giao dịch ít hơn một nửa giá trị đô la của hợp đồng SI.
Một số biến động trung bình trong các hợp đồng tương lai có giá trị lớn có thể rất đáng kể và các nhà giao dịch nên lập kế hoạch cho rủi ro và phần thưởng của mình một cách phù hợp.